Politische Überraschungen prägten das Jahr 2016. Wird dies auch in 2017 für Europa gelten? Und wie können Sie sich im wichtigen Bereich europäische Aktien positionieren? Wir geben Ihnen eine Bestandsanalyse und einen Ausblick zum europäischen Markt.
Jeff Taylor und sein Team orientieren sich nicht an bestimmten Vergleichsindizes. Sie investieren aus Überzeugung auch gegen den Trend. Der Fokus liegt auf Bewertung. So konnten die Fonds langfristig attraktive Performance liefern.

Die Kombination aus Dividendenstrategie und Hidden Champions bietet Investoren entscheidende Vorteile: hohes Alpha plus Stabilität. Wer sich nur auf die Big Player konzentriert, verpasst das Beste. Denn nur Nebenwerte eröffnen Investoren den vollen Zugang zur Wertschöpfung einer Wirtschaft. Bei der Suche nach den Hidden Champions konzentriert sich das Team von Lupus alpha auf Qualität: verlässliche Dividendenzahler mit einer lückenlosen Dividendenhistorie, die krisenerprobt und gut für die Zukunft aufgestellt sind. Das zahlt sich aus: in Performance und geringerem Risiko.

Die Folgen des Brexit-Votums, wichtige Wahlen in Europa, mögliche Risiken bei der Umsetzung von Trumps Wahlversprechen, anhaltende Unsicherheiten durch die Zentralbankpolitik: Es gibt viele Störfaktoren, die den Puls der Anleger in die Höhe treiben. Für die Amundi-Volatilitätsfonds und ihre Investoren hingegen sind nervöse Märkte ein perfektes Umfeld.

Weil die außergewöhnlichen Maßnahmen der Zentralbanken noch immer maßgeblich die Märkte bestimmen, sehen sich die Anleger weiter mit rekordtiefen oder gar negativen Renditen konfrontiert. Gleichzeitig scheinen die Bewertungen mittlerweile zunehmend ausgereizt, da die Anleger zur Erzielung eines höheren erwarteten Ertrags verstärkt in riskantere Anlageklassen umschichten. Zahlreiche Anlageklassen sind deshalb angesichts zentraler Risikofaktoren, wie etwa eine Änderung der Geldpolitik der Zentralbanken, anfällig für Korrekturen geworden. In einem Portfoliokontext könnte sich daher das klassische Konzept der Diversifikation über verschiedene Anlageklassen künftig als weniger wirksam erweisen, zumal das niedrige Renditeniveau nur einen kleinen Schutzpuffer bietet. Durch die massiven Mittelzuflüsse, die in den letzten Jahren an den Unternehmensanleihenmärkten zu beobachten waren, und die sinkenden Bestände der Investmentbanken – nicht zuletzt infolge regulatorischer Änderungen – könnten Korrekturen zudem durch eine geringe Liquidität verstärkt werden.

Das globale und als nachhaltig bewertete High Yield Bond Universum verzeichnet ein überdurchschnittliches Wachstum. In dem weiterhin bestehenden Niedrigzinsumfeld, bedarf eine Realisierung von höheren Renditen einer umfangreicheren Risikobetrachtung. Nur durch die Kombination der Nachhaltigkeitsanalyse und der fundamentalen Kreditanalyse lassen sich dabei die Abwärtsrisiken reduzieren. Auch für nachhaltige High Yield Bonds gilt: bei steigenden Zinsen profitieren sie tendenziell von sich einengenden Kreditaufschlägen und weisen einen deutlich geringeren Gleichlauf zu Staatsanleihen entwickelter Märkte auf. Im aktuellen Umfeld leicht steigender Zinsen gibt es für Anleihenanleger zwar Gegenwind. Es sind jedoch die vermeintlich sicheren Staatsanleihen, die stärker unter Mittelabflüssen leiden werden als riskantere Anlageformen wie nachhaltige globale High Yield Bonds, die eine attraktive Rendite in Aussicht stellen.

Die internationalen Beziehungen der Menschen in Europa haben in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Die Folge sind auch mehr und mehr binationale Ehen sowie Mehrstaatler. Zudem besitzen Viele Vermögen im Ausland. Auch wenn man diese Entwicklung begrüßt, führt sie doch in manchen Rechtsfragen zu Problemen. Ein Beispiel dafür ist das Erbrecht. Hier stellt sich vor allem die Frage, welches nationale Erbrecht im Falle des Todes anzuwenden ist. Diese Frage regelt seit dem 17. August 2015 die Europäische Erbrechtsverordnung grundsätzlich anders als zuvor das deutsche Recht: Starb beispielsweise ein Deutscher, der in Spanien lebte vor dem 17. August 2015, so galt für ihn grundsätzlich deutsches Erbrecht, stirbt er jedoch jetzt, so gilt grundsätzlich spanisches Erbrecht. Das hat gravierende Folgen, so ist z. B. der Ehegatte nach spanischem Erbrecht wesentlich schlechtergestellt, als im deutschen Recht. Auch bei binationalen Ehen kann es Überraschungen geben, zum Beispiel in der Frage, welches Güterrecht gilt. Das kann schwerwiegende Folgen haben, sowohl im Todes- als auch im Scheidungsfall. In beiden Fällen gibt es einen großen Gestaltungsspielraum. Den kann man jedoch nur nutzen, wenn man sich frühzeitig gut beraten lässt. Das ist eine Chance für jeden Private Banker und Family Officer. Einige Möglichkeiten sollen Ihnen im Rahmen des Vortrages aufgezeigt werden.

Die neue Rolle des Beraters im Private Banking
Wer im Jahr 2016 auch nur einen kurzen Blick in die Wirtschaftspresse geworfen hat, musste zwangsläufig den Eindruck mitnehmen, dass die schöne neue digitale Welt bereits Realität im Banking sei. Fast alle größeren Banken(gruppen) haben sich mit der Ankündigung von Digitalisierungsinitiativen überboten. Diese Flucht nach vorne kam nicht von ungefähr: hinter den zumeist schwerfälligen Großbanken und Verbünden lief eine ganze Horde hungriger, junger Internet-Unternehmen, die sog. Fintechs, und trieben mit gezielten, funktionalen und medialen Spitzen die Hautevolee der Bankenszene vor sich her. Doch um einen Bereich blieb es merkwürdig ruhig. Der Kundenberater kam in diesen Ankündigungen fast nicht mehr vor. Und dies vor dem Hintergrund, dass die meisten Häuser aus dem Kreis der Filialbanken weiter klar zu dem Faktor Mensch stehen. Aber passt das zusammen? Kann eine Bank massiv in Websites, Apps und industrialisierte sowie digitalisierte Abwicklung investieren, ohne auch die Rolle des Beraters und damit seinen Arbeitsplatz zu modernisieren? Dieser Frage gehen wir in unserem Vortrag nach.

Nach der Ratifizierung des COP 21 Abkommens (UN Klimakonferenz) im November 2016 ist das Bewusstsein für mit dem Klimawandel verbundene Risiken und Opportunitäten nochmal gestiegen. Für die Finanzindustrie stellen sich in diesem Zusammenhang zwei Fragen: Erstens, was wird ihre Rolle bei der Finanzierung der Bekämpfung des Klimawandels und der Energiewende sein? Zweitens, wie können klimagesteuerte Risiken für Investitionen kontrolliert werden? Sowohl die G20 als auch nationale Regulatoren sind derzeit in der Entwurfsphase für die Einführung gesetzlicher Vorschriften, die sowohl Emittenten als auch Investoren betreffen würden. Es ist daher mehr denn je notwendig, einen Rahmen und Strategien zu entwickeln, die quantifizierbar darlegen, wie Investmentprodukte gezielt auch diese Aspekte berücksichtigen können. In unserem Vortrag werden wir vorstellen, was für Fragen Investoren sich stellen müssen, bevor sie mit der Integration von Klimathemen in den Investmentprozess anfangen und welche qualitative und quantitative Daten Ihnen dafür zur Verfügung stehen.

Source bietet institutionellen Kunden seit vielen Jahren ETFs zur Implementierung von Portfoliolösungen an. In unserem Ansatz setzen wir auf eine kosteneffiziente sowie transparente und zielgenau Abbildung bei Indizes und bieten Gesellschaften mit innovativen Anlagestrategien die Infrastruktur und die Vorteile eines börsengehandelten Fonds. Gerne stellen wir den Ansatz, der Source zum größten unabhängigen ETP Anbieter in Europa gemacht hat, vor.

Rohstoff-Investments erfordern 2017 neue Konzepte, um erfolgreich eine absolut positive Rendite erwirtschaftet zu können.
Tiberius Asset Management, bekannt als der führende unabhängige Schweizer Rohstoff-Spezialist, hat seine Produktpalette erweitert.
Christoph Eibl, CEO und Gründer von Tiberius AM, zeigt wie Rohstoff-Investments im aktuellen Marktumfeld erfolgen können, wenn eine absolut positive Rendite erwirtschaftet werden soll.
Welche Alternativen haben Investoren bei Investments in Rohstoffaktien, Rohstoffe, Anleihen von Rohstoffproduzenten und Rohstoffwährungen, um Ihre Renditeziele zu erreichen?
Tiberius zeigt, wie Portfolioallokation und Entscheidungen anhand bewährter und weiterentwickelter Modelle erfolgen.